Alle topmensen van de financiële wereld komen deze maand bijeen tijdens de SIBOS-conferentie [1] die wordt georganiseerd door SWIFT [2], de internationale berichtendienst ten behoeve van financiële instellingen. SWIFT speelt een essentiële rol in het internationale betalingsverkeer [3], een rol die naar verwachting zal toenemen vanwege de nieuwe berichtenstandaard die per maart van dit jaar is ingevoerd.

Tijdens deze SIBOS-conferentie zal de berichtenstandaard ISO 20022 uitgebreid aan de orde komen.

Nieuwe berichtenstandaard ISO 20022
Over die standaard schreef ik al eerder [4] en over de wensen van Tax Justice Network (TJN), een organisatie die overheidsbeleid promoot, dat het berichtensysteem van SWIFT wordt ingezet bij internationale uitwisseling van  vertrouwelijke gegevens over burgers en organisaties [5]. Het lijkt er op dat de wensen van TJN al door SWIFT worden vervuld, want op de site van SWIFT komt uitgebreid aan de orde dat de transactiegegevens door middel van de nieuwe berichtenstandaard [6] kunnen worden ‘verrijkt’ met extra gegevens, waarvan financiële instellingen en andere gebruikers van SWIFT commercieel kunnen profiteren, doordat het makkelijker wordt om klantprofielen te maken [7]. Ook de grote klanten van financiële instellingen kunnen daarvan profiteren.

Het mes snijdt aan twee kanten, want diezelfde ‘verrijking’ kan er voor zorgen dat financiële instellingen hun overheidstaken op het gebied van misdaadbestrijding beter kunnen vervullen [8].

Bancair sleepnet is internationaal in aantocht
Het Nederlandse bancaire sleepnet van Transactiemonitoring Nederland (TMNL) is een lichtend voorbeeld voor SWIFT, in een artikel [9] schrijft de organisatie (machinevertaling):

De introductie van ISO 20022 zal het screenen een stuk efficiënter maken, door rijkere gegevens over transacties te verstrekken en het aantal fout-positieven te verminderen, maar het screeningsproces kan nog verder worden verbeterd door dubbel werk te verminderen.
Andere gebieden van compliance met financiële criminaliteit hebben laten zien wat er mogelijk is als de sector samenwerkt aan gegevens, platforms en gebruiksconcepten – enkele voorbeelden zijn Transaction Monitoring Nederland, Project COSMIC in Singapore en de Fintel Alliance in Australië.

In hetzelfde artikel wordt gezegd dat misdaadbestrijding door het door financiële instellingen uitwisselen van klantgegevens de toekomst heeft. SWIFT laat weten dat haar berichtenstandaard er klaar voor is.

Over de positie van de burger en het midden- en kleinbedrijf kwam ik niets tegen.

Surveillance maatschappij is in aantocht
Praktisch kan de verrijking van transactiegegevens neerkomen op financiële surveillance van iedere burger en organisatie. Het kan er voor zorgen dat de macht van financiële instellingen nog meer wordt vergroot. Verder zullen de gegevens over de hele aardbol worden uitgewisseld, zonder aandacht voor de vraag of de gegevens in al die buitenlanden wel veilig en vertrouwelijk zijn.

Niet voor niets stond recent in de Financial Times: “In de komende twee jaar zal al het financiële in ons leven worden gedeeld” (blog). Dat is de trend.

NB Details over welke gegevens verwerkt worden en wie toegang krijgt tot de gegevens, trof ik in de door mij geraadpleegde bronnen niet aan. Ik heb geen toegang tot het besloten deel van SWIFT, waarin de documentatie inzake ISO 20022 is te vinden.

Noten

[1] Bekijk het programma van de conferentie die op 18 tot en met 21 september a.s. plaats vindt.
[2] Hun site is swift.com.
[3] Lees mijn berichten over SWIFT.
[4] ISO-standaard voor SWIFT-messaging, 9 juli 2023.
[5] Tax Justice Network stelt voor gegevens van uiteindelijk belanghebbenden en andere persoonsgegevens mee te sturen met iedere betalingstransactie | SWIFT-messaging, AML, CFT, witwasbestrijding, 19 april 2023.
[6] Meer informatie over de nieuwe standaard op de pagina About ISO 20022. Op diverse plaatsen is informatie over de voordelen van de nieuwe standaard te vinden. Helaas zitten de details in het besloten deel van SWIFT verstopt.
[7] Zie over de commerciële mogelijkheden van de rijkere transactiegegevens onder meer het key documents overview:

Since March 2023, the way the Swift community exchanges payments messages has been transformed with ISO 20022. This promises to unlock huge opportunities for financial institutions, such as boosting operational efficiency, enhancing customer experience, and enabling innovative new services.

Pagina over de standaard:

Thanks to its structured and richer data elements, ISO 20022 enables counterparties, intermediaries, and beneficiaries to increase automation in transaction processing, reducing costly manual interventions, and improving visibility on cash flows and cash positions, for example, in payment transactions. It provides banks with better insight into the business purpose of a financial transaction, enabling the provision of improved value-added services.
Businesses, as payment users, can gain more insight from their payments data into the behaviours and choices of their customers, as more complete and accurate party data leads to more effective and efficient screening, compliance, and anti-money laundering (AML) processes. Lastly, payments scenarios such as ‘Payment on Behalf of’ (POBO) can be fully supported, avoiding complex workarounds.

Pdf How ISO 20022 is transforming the language of payments:

The next stage of transformation will come from better-quality data in those payments. This will further improve the efficiency, speed and compliance of payments, enabling better customer experience and opportunities for new client services. (…)
For example SWIFT traffic shows 72-94% of party data fields in payments use free-format options with unstructured data to identify parties, with potentially vague or missing critical information needed to effectively screen and process payments. Financial institutions cite up to 10% of payments requiring manual intervention as a consequence. (…)
Moving to better quality data in payments is important, bringing significant benefits in increased automation, faster processing, more effective reconciliations, improved mitigation of financial crime risk, and better data-driven insights on the purpose and context for payments. Better data is also a platform for innovation, enabling banks and third parties to offer new, value-added services for customers. Improvements in data need to happen consistently and end-to-end across client payment initiation, domestic payment systems, financial institutions and their payments providers.

en verder op:

• It provides banks with better insight into the business purpose of a payment, enabling improved value-added services to be offered.
• It enables businesses as payment users to gain more insight from their payments’ data regarding the behaviours and choices of their own customers.
• More complete and accurate party data leads to more effective and efficient screening, compliance and anti-money laundering (AML) processes.

Het enthousiasme is groot over de extra klantinformatie die met de berichtenstandaard kan worden gegenereerd, zie bijvoorbeeld deze pagina:

Financial institutions have a lot to gain by capturing more customer information and seeking broader insights into their customers so they can provide timely and new services. But first, you need a clearer understanding of your customers’ payment activity and the purpose of different payments. (…)

* Gain more insights into customer behaviour – By using purpose codes and business service codes in the dedicated data elements, you can better identify trends in your customers’ payment activity. With more information about who customers are transacting with and why, you can suggest additional products or services, and identify areas of improvement. For example, by identifying tuition fee payments, you could run a campaign to guide students towards accessing unclaimed benefits, student loans or non-financial services such as job search support.

In maart 2023 schrijft SWIFT:

The payments industry continues its rapid evolution. The adoption of the ISO 20022 data standard is helping speed up the move towards greater integration and digitisation of the entire payments space. It’s also supporting the drive for enhanced interoperability, and creating more visible, useable data and analytics. All of this is helping banks better understand their customers, how best to serve them, and ultimately creating better outcomes for the industry as a whole.
The starter’s pistol is ready and we’ll soon be out of the blocks for the global migration of cross-border payments to the ISO 20022 standard, beginning in March 2023. We have several exciting years ahead, as we move towards the final destination of having all domestic and cross-border payments using rich and structured data. (…)

Some of the questions banks should be asking themselves, Schmidt said, are: “What can I do for my clients when I have an understanding of who they transact with, when they transact, and how they transact? What actionable information can I extract from this rich and structured data?”
We’ve only started scratching the surface of these questions as an industry. That’s why, alongside the very real benefits of adopting ISO 20022 for payments now, banks can also look forward to exciting new possibilities in the future.

[8] Op de pagina over ‘financial crime compliance’ (‘FCC’) worden onschuldige voorbeelden over verwarringwekkende plaatsnamen en namen gegeven.
Over andere FCC functionaliteit wordt gezwegen, terwijl die er ongetwijfeld in zal zitten. Op een andere paging wordt aangegeven dat het gegevensdelen tussen financiële instellingen door de nieuwe berichtenstandaard wordt gefaciliteerd:

The more opportunities we have to share data, centralise important compliance process documentation, and bring the global financial community together, the better it is for everyone. 
By sharing Know Your Customer (KYC) information, banks can better understand potential risks associated with their counterparts, react to situations more quickly, and make more informed decisions about how to evolve those relationships in the future. 

en elders:

A significant reduction in false positives
Structured data also means improved compliance processes. “We anticipate a significant reduction in false positives,” Schmidt said. A false positive is akin to a false alarm, flagging as risky transactions that are actually innocent. When working with huge amounts of data and screening for sanctioned entities, for example, false positives are a significant issue because they require time, cost, and human effort to investigate and process.
“Having structured data allows banks to make sure that all their compliance processes are correctly aligned while the payment is in process, as well as after the transaction is completed,” Schmidt said. (…)
The ISO 20022 standard is predicted to eliminate a significant portion of false positives, thereby saving banks money and allowing valuable resources to be directed toward analysing real risks. “The breadth of identifiers that can be embedded in the payments allows us to improve the quality of the risk checks we do. That means, for one, you eliminate the noise, which means eliminating costs. And, you can then spend a lot more energy on the risks you actually want to identify,” Schmidt said.

[9] De originele tekst, afkomstig uit het artikel Addressing sanctions friction in an instant payments world, luidt:

The introduction of ISO 20022 will go a long way towards making screening more efficient, providing richer data on transactions and reducing false positives, but the screening process could be enhanced even further by reducing duplication. 
Other areas of financial crime compliance have shown what is possible when the industry collaborates on data, platforms and utility concepts – some examples being Transaction Monitoring Netherlands, Project COSMIC in Singapore, and the Fintel Alliance in Australia.

Meer informatie: lees de  berichten op dit blog over open finance, financiële surveillance en financiële mensenrechten.